机械板滞装备行业讲演：工控装备出海是他日新挑选

2024-03-07点击量：640

　　工控开发下业可分为 OEM 型市集和项目型市集，二者占比各 50%足下，且OEM 市集占比正在逐年擢升。OEM 市集多以开发的批量供应为主，少数会供应管理计划；项目型市集是指工程集体主动化管理计划的计划与实行。2009、2018、2020 年 OEM 型市集和项目型市集份额永诀为 42.6%/57.4%、50.1%/49.9%、51.1%/48.9%，OEM 型市集份额不绝擢升且高出了项目型市集份额。

　　据工控网统计，2021 年 OEM 下游运用市集机床东西占比最大，比重高达 19.86%；其次为电子创设开发，占集体运用市集比重为 14.63%；风电行业占集体运用市集比重为 6.97%。OEM 型市集下游重要包罗：纺织呆滞、机床东西、塑料呆滞、橡胶呆滞、食物呆滞、包装呆滞、印刷呆滞、起重呆滞、暖通空调机械、矿用呆滞、电梯、造纸呆滞、电子创设开发、开发呆滞、交通运输东西、电源开发、医疗开发、风电等。

　　据工控网统计，2021年项目型市集下游运用化工行业占比最大，比重高达22.77%；其次为石化行业占集体运用市集比重为 14.02%；市政行业占集体运用市集比重为11.63%。项目型市集下游重要包罗：石化、化工、冶金、市政、大家办法、油气、修材、矿业、造纸、电力、汽车。

　　从集体国内市集需求来看，2023 年今后我国经济增速放缓，创设业 PMI 集体露出下行趋向，实践需求仍偏弱。2023 年我国创设业 PMI 指数正在 1-12 月间 8 次跌破50%盛衰线，供需走弱仍旧是重要拖累，全国经济苏醒措施放缓、出口营业削减、海运仓皇等影响国内企业预期，2024 年国度将加大对高新技能型企业的赞成力度、擢升就业率、激动幼我所得税的优惠战略，促使消费的伸长，需求希望底部反转。

　　从分行业角度来看，OME 市集占比最大的是机床、电子创设、纺织开发等，而项目型市集占比最大的为化工行业和市政行业，2023 年需求承压。遵照 iFinD 数据，我国切削机床伸长率由 2021 岁首的 30%以上消浸至 2023 年 12 月的 10%足下，其 2022和 2023 年上半年增速为负；2023 年成形机床除 12 月以表均为负伸长。遵照 iFinD数据，2021-2023 年我国纺织行业 PMI 公多月份低于 50%，行业景心胸差；而电子消息创设业从 2021 年 2 月 50%以上的伸长逐年消浸至 2023 年的负伸长率。

　　正在项目型市集，化工行业增速有所回升，市政公用等行业投资增速露出消浸趋向，景心胸集体偏弱。遵照 iFinD 数据，2021.11-2023.11 我国化学原料和化学成品创设业增速从-1%足下回升至 10%足下，而我国正在市政公用办法开发方面，投资告竣额伸长率逐年消浸。

　　工控行业受到创设业景气水平以及主动化排泄率影响，智能工场排泄率再有擢升空间。遵照中商财产琢磨院数据，2022 年我国智能工场市集周围达 10566 亿元，估计 2023 年我国智能工场市集周围将达 11686 亿元。2022 年 3C 电子和汽车的智能工场占比永诀为 38%和 21%。其次是金属创设、资料创设，占比永诀为 15%、8%。

　　我国智能创设企业成熟度不绝进步，擢升对工业限定需求。遵照《智能创设成熟度告诉》，2022 年我国智能创设成熟度指数为 106，同比伸长 6% ，成熟度稳步擢升。

　　分级别来看，2022 年告竣了搜集化集成及单点智能化等第三的比例为 12%，告竣了深度智能化等第四的比例为 4%，智能化水平越高对工控产物需求越大。

　　工控开发重要分为限定层、驱动层、实施层、传感层，并通过体例集成造成满意下游必要的主动化开发。限定层产物重要用于限定临蓐创设历程的温度、压力、流量等变量或物置、倾斜、挽回等参数，如 DCS、PLC 等；驱动层和实施层产物则遵照限定层发出的完全指令驱动实施层开发实施相干举动，如伺服体例、变频器、电机等；传感层产物重要担任感触、丈量、反应表里部消息并传输相干信号，如视觉体例、编码器。

　　从市集空间来看，限定层产物中 DCS 市集周围最大，中大型 PLC 与幼型 PLC 市集周围相当。遵照工控网数据，DCS 与大型 PLC 重要运用正在流程工业，估计 2023 年市集空间为 160 亿元，而中大型 PLC 到 2023 年的市集周围估计为 84.68 亿元，下业重要为化工、石油和电力等。幼型 PLC 重要运用正在电子创设、机床东西等行业，下游角逐性行业对本钱敏锐度高，但单个价格量幼，是以市集周围相对较幼，估计2023 年幼型 PLC 市集周围约为 80.72 亿元。

　　从国产化率来看，DCS 最高，幼型 PLC 其次，中大型 PLC 最低。遵照华经谍报网统计数据，2023Q1 幼型 PLC、中大型 PLC 的国产化率永诀为 36.1%、5.5%。遵照智研商讨数据筹划，2021 年 DCS 国产化率为 55.54%。咱们以为限定器开发国产代替空间较大。

　　从角逐体例来看，中国大型 PLC 市集重要被表洋品牌垄断，2023Q1 中国幼型 PLC市集内资品牌占比约 36.1%，表洋品牌固然强但国产代替趋向显著且空间较大.遵照华经财产琢磨院数据，表资 TOP3 吞噬市集份额超 75%。遵照 MIR 数据，2022 年中国中大型 PLC 市聚会西门子和欧姆龙排名前两位，国际厂商正在中大型 PLC 市聚会占垄断名望。2022 年中国幼型 PLC 市聚会国产物牌汇川技能、信捷电气 2 家本土厂商，永诀占比 12%和 6%，合计占比 18%，市集份额有所擢升。

　　遵照中商财产琢磨院数据，2022 年中国低压变频器和高压变频器市集周围永诀为 466.2 亿元和 159.78 亿元，2019-2022 年 CAGR 永诀为 10.52%和 6.22%。2021 年低压变频器下游运用规模对照均匀，重要漫衍正在起重（9%）、电梯（9%）、纺织（9%）、冶金（8%）、电力（8%）、石油石化（7%）、市政（6%）、开发（5%）、修材（4%）等规模。高压变频器下游运用规模重要漫衍正在冶金（27%）、电力（14%）、石化（14%）、采矿（12%）、市政（9%）、修材（8%）等规模。

　　国内品牌变频器包罗高压变频器和低压变频器，遵照中商财产琢磨院数据，估计 2022 年高压和低压变频器永诀占比 26%和 74%。2022 年中国中高压变频器市集份额中，施耐德、ABB 和西门子排名前三，累计市集份额约 30.7%。本土品牌重要有汇川技能、英威腾等，此中汇川占比约 13.6%。低压变频器方面，2022 年 ABB、西门子、安川、三菱、富士等表资品牌市集份额约 57.7%，国产物牌方面汇川技能较为特出，吞噬了 14.9%的市集空间，国产化代替空间广博。

　　伺服体例依据功率巨细可能分为幼型伺服、中型伺服和大型伺服体例，遵照中商财产琢磨院数据，上述类型永诀占比 45%、37%、18%。大型伺服是指体例功率大于7.5KW，重要用于驱动重型呆滞开发。中型伺服是指功率介于 1KW 和 7.5KW 之间，正在 OEM 市集获得渊博运用。幼型伺服是指体例功率幼于 1KW，重要应正在中低端 OEM市集。

　　遵照中商财产琢磨院数据，2022 年国内伺服市集周围为 170 亿元，同比伸长约16%。2019 到 2022 年国内伺服体例市集周围络续伸长，2019 年比拟 2018 年有所消浸，重要受到中美商业情况振动导致电子、工业呆板人、机床等规模需求不振影响。

　　伺服体例行业下游运用渊博，电子创设开发、电池创设开发、工业呆板人、包装呆滞和光伏开发等行业运用占对照高。

　　从产物参数上看，国产物牌与表洋品牌差异不大，目前差异重要正在产物的安定度、行业的认知和工艺的积聚上。伺服体例的重要机能目标包罗编码器分辩率、电机过载技能、电机最高转速、频率反应速率。目前国内厂商仍然具备自立研发伺服驱动器、伺服电机和高端编码器的技能。

　　伺服体例正在限定精度、过载技能、反应速率、低频性格上优于步进体例，但步进体例价值低，适合较多低端创设业规模。伺服体例重要运用于数控机床加工开发、影像丈量、电子半导体开发、工业呆板人、纺织打扮加工开发等规模，步进体例重要运用于重要运用于琢磨机、电子加工开发、医疗、电池临蓐开发、主动临蓐线 年国内伺服国产化率高出 30%，步进体例国产化率高出 90%，国产化趋向显著。近几年国内厂商自研技能逐渐巩固，国内龙头如汇川技能等公司不绝进入研发以及拓展产物，国内市集份额赢得了较大伸长。

　　受创设业数字化转型激动，环球工控主动化市集周围不绝扩展，遵照智研商讨统计数据，2022 年环球工控主动化市集周围达 2308 亿美元，此中中国市集仅占17.63%。遵照智研商讨统计数据，环球工控主动化行业市集周围露出安定上涨态势，2022 年环球工控主动化行业市集周围约为 2308 亿美元，此中北美市集、欧洲市集、中 国 市 场 规 模 分 别 为 752.64/679.48/406.86 亿 美 元 ， 分 别 占 比32.61%/29.44%/17.63%。咱们以为海表市集空间较大，工控企业出海希望掀开新的滋漫空间。

　　国内工控企业正在品牌影响力上和营收周围上与国际企业仍有较大差异。比拟国内，表洋工控市集起色更为成熟，正在国际工控企业中，如德国的西门子、法国的施耐德和美国的艾默生等，其技能和品牌影响力都已获得了市集的渊博承认。遵照维科工控网和 iFinD 数据，2023 年第三季度西门子、通用电气、施耐德营收永诀为205/173.46/95.8 亿美元，而国内企业汇川技能、中控技能、麦格米特营收永诀为10.73/2.85/2.22 亿美元。咱们以为跟着国内工控企业技能和产物日益成熟，拥有较大的滋漫空间。

　　海表巨头正在工控规模体例上风，德国企业擅长各样工业规模的管理计划，日本企业擅长高端定造化产物，美国企业擅长软件和工业互联网。西门子正在工业限定集体管理计划上积聚浓密，主题产物是 PLC 和限定计划；ABB 重要聚焦于电气规模的主动化，并正在呆板人规模有浓密积淀；艾默生重要聚焦于搜集能源、天气技能、家电东西等通用产物；罗克韦尔的上风重要正在工业限定和工业软件体例；施耐德重要聚焦于历程限定；横河上风正在检测和传感器规模；三菱聚焦于上游零部件和仪器仪表；通用电气聚焦于电力、航空航天、医疗等高端规模；霍尼韦尔聚焦于汽车、航空航天、楼宇主动化；丹纳赫的上风正在于电子检测和丈量。咱们以为中国企业走向高端、走向表洋，可从日本产物入手下手代替，逐渐拓展到代替欧洲产物，末了代替美国产物。

　　从技能角度看，欧美日韩技能强劲，正在技能革新和高端规模具备上风，中国属于技能追逐者，正在局限规模具备角逐力，但高端规模还拥有较大发展空间。遵照数智国解析，工控企业重要分为五个梯队，美国属于第一梯队，是环球科技革新的指点者；日本和欧洲局限国宅眷于第二梯队，正在高端创设上吞噬很大上风；中国台湾和其他欧洲国度处于第三梯队，正在汽车、钢铁、电子、稹密用具规模具备很强角逐力；中国大陆处于第四梯队，是技能追逐者，正在局限规模具备角逐力，但正在高端规模与欧美企业再有差异；南美和东南亚局限国际处于第五梯队，是技能陪同者，目前重要聚会正在低端创设规模。

　　遵照数智国统计数据，2022 年环球工业扩展值前十的国度永诀为中国、美国、日本、德国、印度、韩国、英国、俄罗斯、法国、意大利，环球工业扩展值重要聚会正在中国、欧洲机械、北美和日韩，永诀占比 25.76%、23.99%、18%、9.32%。咱们以为工控开发需乞降工业扩展值高度相干，欧美日韩市集空间广博，但同时欧美日韩本土企业技能强劲，国内企业必要正在技能和产物上与头部企业正面角逐。

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