呆板行业2024年投资计谋：守正出神算变破局机械

2024-01-03点击量：880

　　通用修设：2024年是造功课库存周期从主动去库阶段向被动去库和主动补库阶段切换的窗口期；通用修设景心胸晋升和板块估值中枢上移，提倡主动构造通用修设。2023年11月是第六轮库存周期主动去库的第19个月，是史册上主动去库的最长岁月。凭据史册数据，造功课库存周期从主动去库向被动去库和主动补库阶段过渡进程中，陪伴的是通用修设订单的改进和板块估值中枢的上移。

　　人形呆板人：2024年是人形呆板人从0-1幼界限量产的元年，提倡从三个道途、五个目标选股，构造优先卡位的工业链中心标的。特斯拉人形呆板人促动环球工业猛进展，国内供应链具备自然的本钱和出力上风，优先卡位和具备比赛力的企业确定性受益。三个道途：特斯拉工业链、国内人形呆板人为业链、具备卡位技能的潜正在标的；五个目标：丝杠及修设、减速器、传感器、电机和新质料。

　　国产取代与自帮可控：国产取代与自帮可控是保障工业链供应链安静的根基请求。12月中心经济事情聚会夸大“晋升工业链供应链韧性和安静秤谌”，完成中心行业和闭头范畴的国产取代与自帮可控，是补链强链的应有之义。装置造作行业的国产取代与自帮可控，既是短期维度的中心构造目标，也是中持久维度构造呆板板块的优选项。中心体贴工业母机、工控、刀具、严紧仪器仪表、呆板人机械、液压件等细分范畴。

　　出口链：海表需求韧性强，出口链条联系企业受益。中国对美出口竣事低落，11月同比延长8.7%，对其他一面区域出口降幅收窄。美联储加息周期尾声邻近，降息通道正在2024年掀开。美国库存短期见底，2024年逐步进入到主动补库的阶段。提倡中心构造受益于海表出口和造功课回流的地产链、消费链和一面工业品

　　3C修设：消费电子或迎来苏醒；新产物、新质料带来修设端投资机遇。钛合金正在3C范畴的使用趋向渐显，提倡构造CNC加工和3D打印修设和质料闭头。2023年Q3往后，3C出货量降幅收窄，边际向好，2024年包含苹果MR新品推出，消费电子或迎来苏醒，提倡体贴3C修设投资机遇。

　　侧重一面细分范畴的α机遇：除以上中心提及的板块性和目标性机遇以表，即通用修设机械、人形呆板人、3C修设、国产取代和出口链目标以表，工程呆板、油装束置、轨道交通、搜检检测、流程工业、工业气体、压滤修设、激光修设等细分范畴存正在优质标的和行业龙头的α机遇，提倡中心体贴。

　　通用修设：刀具：华锐严紧（688059）、欧科亿（688308）、中钨高新（000657）；注塑机：海天堂际（1882）、伊之密（300415）；叉车：诺力股份（603279）、杭叉集团（603298）、安徽协力（600761）；机床：华中数控（300161）、秦川机床（000837）、纽威数控（688697）、海天精工（601882）；减速机：国茂股份（603915）；工业呆板人：埃斯顿（002747）；智能物流：兰剑智能（688557）等

　　人形呆板人：1）丝杠及修设，标的包含五洲新春（603667）、贝斯特（300580）、鼎智科技（873593）、秦川机床（000837）、日发精机（002520）、华辰装置（300809）；2）减速器，标的包含绿的谐波（688017）、双环传动（002472）、中肆意德（002896）；3）无框力矩电机、空心杯电机，标的包含鸣志电器（603728）、步科股份（688160）、伟创电气（688698）、汇川手艺（300124）机械、禾川科技（688320）；4）人形呆板人本体，标的包含博实股份（002698）等

　　国产取代与自帮可控：华中数控（300161）、秦川机床（000837）、纽威数控（688697）、海天精工（601882）、国盛智科（688558）、科德数控（688305）等

　　出口链：浙江大举（603338）、银都股份（603277）、涛涛车业（301345）、泉峰控股（02285）、格力博（301260）、浩洋股份（300833）、捷昌驱动（603583）、东风动力（603129）、巨星科技（002444）等

　　3C修设：华兴源创（688001）、精测电子（300567）、赛腾股份（603283）、荣旗科技（301360）、科瑞手艺（002957）、强瑞手艺（301128）、博杰股份（002975）、博多精工（688097）、利和兴（301013）等

　　细分范畴α标的：仪器仪表：普源精电（688337）机械、鼎阳科技（688112）、优利德（688628）；TIC：苏尝尝验（300416）、华测检测（300012）、广电计量（002967）、国缆检测（301289）；工程呆板：三一重工（600031）、恒立液压（601100）、艾迪严紧（603638）；工业气体：杭氧股份（002430）、福斯达（603173）、陕唆使力（601369）；轨交修设：头脑列控（603508）、中国中车（601766）、中国通号（688009）；纺服修设：杰克股份（603337）、宏华数科（688789）；油服修设：杰瑞股份（002353）、海油工程（600583）、中海油服（601808）机械、石化呆板（000852）、迪威尔（688377）；3D打印：华曙高科（688433）；细分范畴龙头：景津装置（603279）、铭利达（301268）、景业智能（688290）、天准科技（688003）、容知日新（688768）、盘古智能（301456）、中密控股（300470）机械、大丰实业（603081）呆板行业2024年投资计谋：守正出神算变破局机械