呆滞行业2024年投资战略：独揽通用建造苏醒机缘拥抱人形呆板人改进时机机械

2023-12-23点击量：954

　　ng体育2023年回想：整年筑筑业PMI举座正在枯荣线）地产及基筑投资放缓；2）新能源等新兴物业过去3-4年仍旧历一轮发生式增进，专用筑立闭头提供弥补更多，正在需求放缓情形下需求工夫消化提供；3）短期看，筑筑业国内库存周期仍处于下行周期，筑筑业海表出口相对较弱，通用筑立需求亦承压。是以举座筑筑业下游需求出现相对疲软的态势。

　　2024年预测：咱们首要看好四个偏向：1）通用筑立：已处于周期底部且订单企稳略有回升，高确定性但是反弹力度需陆续跟踪；2）革新机会：着重潜力庞杂的人形机械人持久机会，主动眷注3C筑立(MR、钛合金等）、半导体筑立（AI办事器带来对HBM的增量需求）、光伏筑立（钙钛矿、0BB等新本领迭代）、核电筑立（四代核电）的新本领改变；3）国产代替空间大：主动眷注国产化率低、正正在加快进口代替的的通用电子衡量仪器、半导体筑立，4）持久韧性强的优质赛道：持久跟踪看好稳增进的检测办事及工业气体行业、战略预期安谧高确定性的核电筑立行业机械。

　　1、顺周期通用筑立（触底待苏醒）：网罗机床及刀具、工控及工业机械人、注塑机、激光筑立、叉车、减速机等，倡导主动眷注受益顺周期苏醒，且同时叠加自决可控/出口代替逻辑具备阿尔法的优质龙头公司。零部件闭头推选【汇川本领】【绿的谐波】【柏楚电子】【国茂股份】【华锐周密】，整机闭头推选【伊之密】【海天堂际】【杭叉集团】。

　　2.1、人形机械人（非线性发展的潜正在万亿赛道）：暂时处于从0到1的物业改良阶段，AI赋能鞭策处分痛点题目，特斯拉鞭策行业本领提高、物业降本，近期工信部颁布《人形机械人革新诱导主张》，希望极大加快人形机械人商用化落地经过，重心推选【绿的谐波】，眷注【鸣志电器】【汇川本领】【恒立液压】【东华测试】。

　　2.2、其他革新：1）3C筑立：受益于华为、幼米等新机颁布，国内安卓手机销量自9月今后同比转正，举座需求边际陆续苏醒，叠加XR机械、钛合金等增量改变，倡导眷注3C筑立的机闭性投资机遇；2）半导体筑立：AI算力升级鼓动办事器的CPU迭代并提拔GPU需求，算力哀求鞭策了对HBM等新型存储器需求，从而提拔对HBM闭联筑立极度是前道工序筑立的增量需求，倡导主动眷注HBM闭联筑立的投资机遇；3）光伏筑立：主动跟踪眷注钙钛矿、0BB等新本领迭代带来的机闭性机遇；4）核电筑立：12月6日，环球四代核电首堆-石岛湾高温气冷堆核电站正式商运，注明四代核电本领成熟，已具备批量化筑2设条目，希望迎来速捷繁荣，重心推选【佳电股份】。

　　3.1、电子衡量仪器（国产化率低，正加快代替）：大空间稳增进优质赛道，品格+品牌+渠道打造高护城河，行业蚁合度高，暂时国产代替需求猛烈，企业经交易绩陆续提速，重心推选【普源精电】【优利德】，其他眷注【川仪股份】【东华测试】。

　　3.2、半导体筑立（自决可控形势所趋）：暂时半导体需求端渐渐回暖，行业举座库存陆续边际刷新，倡导主动眷注自决可控逻辑进一步加强的半导体筑立优质公司，眷注【华峰测控】【精测电子】【长川科技】【赛腾股份】。

　　4.1、办事类行业（持久稳增进）：检测行业筹划抗周期性强，检测公司过去几年功绩举座稳步兑现，估值已消化至汗青低位，重心推选归纳性检测龙头公司【华测检测】【谱尼测试】【广电计量】，眷注细分行业优质公司【苏尝尝验】【信测程序】【思科瑞】【中国电研】；工业气体办事重心推选【杭氧股份】。

　　4.2、核电筑立（三代核电已批量化筑筑，四代核电可期）：第三代核电2019-22年新批4/4/5/10台核电机组，确定性向好趋向，第4代核电树范正式商运，多个项目已启动招投标职业，批量化筑筑将来可期，重心推选【佳电股份】【中密控股】。

　　重心组合：华测检测；杭氧股份；奥普特、柏楚电子、奕瑞科技、汇川本领、绿的谐波；恒立液压；晶盛机电、捷佳伟创、奥特维；杭叉集团、安徽协力。

　　“幼而美”组合：佳电股份、中密控股；普源精电、东华测试、优利德；汉钟精机；广电计量、苏尝尝验、信测程序、中国电研、思科瑞；伊之密；华锐周密、联德股份。呆滞行业2024年投资战略：独揽通用建造苏醒机缘拥抱人形呆板人改进时机机械